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疫情下“世界药厂”停摆,国内原料药企股价大涨,新机遇来临?

原标题:疫情下“世界药厂”停摆,国内原料药企股价大涨,新机遇来临?

随着2021年上半年印度疫情走向失控,国际市场上原料药的供应格局是否会改变引起热议。贝壳财经记者统计,自4月20日以来多家A股市场上的原料药概念企业股价上升。

Choice数据显示,目前A股化学制药(申万行业分类)上市公司有117家,其中化学原料药企业有33家。从主营收入构成上看,整体化学制药类上市公司也有不少企业从事化学原料药、原料药及中间体业务。

此前6月2日,振东制药、前衍生物、昂利康、润都股份4家上市公司涨幅都超过了10%,分别达到了19.96%、11.84%、10.01%、10%。记者注意到,这已经是昂利康在5月31日以来的第三个涨停。

受益于原料药板块股价上涨,哈三联在5月底连续3个涨停后,昨日发布高管减持计划公告。哈三联表示,近日收到公司董事、副总经理、董事会秘书赵庆福先生出具的股份减持计划申请,其因个人资金需要,计划减持哈三联股份不超过312500股。6月7日早间开盘后,哈三联股票盘内跌停,股价报28.55元/股,跌幅9.99%。

在消息面上,新冠疫情导致印度工厂开工率严重下降、印度医药中间商和原料药企业开工率不足等消息引起行业关注,有媒体报道“印度向欧洲等地区出口药物的供应链目前已处于崩溃状态”。

在国际医药市场上,印度一直有着“世界药厂”的称号。国海证券此前就在研究报告中表示“印度疫情的二次暴发更加凸显了中国原料药整体制造产业链的稳定性和效率,短期来看全球增加了相关原料药在中国的采购量如沙坦类,长期来看提升了中国在制药产业链的供应商地位。”

“世界药厂”受影响

多家原料概念股40多天来股价飙升

此前6月1日,股价连续涨停的哈三联发布股票异动公告提示,公司股票交易价格连续三个交易日内(5月27日、5月28日、5月31日)收盘价格涨幅偏离值累计超过20%。

这次异动公告中哈三联并未提示出其他风险。在股吧里,关于哈三联原料药、印度疫情的种种讨论并未停歇。哈三联公司的介绍里也写着,“专业从事化学药品制剂、原料药等产品的研发、生产和销售。”

新京报贝壳财经记者统计,自4月20日至6月初,哈三联区间内股价涨幅达到了123%。

事实上,哈三联2020年的原料药收入占比并不高。数据显示,2020年,哈三联营业收入为13.4亿元,归属于上市公司股东的净利润为2932亿元。收入结构上,哈三联原料药收入为413.9万元,占收入比重的0.31%。

4月底以来股价飙升的不仅仅是哈三联。数据显示,在细分行业中被归类为“化学原料药”生产销售企业的键凯科技、共同药业、金达威、美诺华等多家上市公司在4月20日以来区间涨幅大超过了20%,其中键凯科技区间涨幅达到了105.7%。

根据公司年报显示,昂利康主要从事业务为医药生产制造业务,主要包括化学原料药、化学制剂和药用辅料的研发、生产和销售。

2020年度,昂利康原料药及中间体的营业收入为2.3亿元,占总收入的17.85%。昂利康表示,公司化学原料药产品主要为口服头孢类抗生素原料药(包括头孢氨苄、头孢拉定和头孢克洛)和alpha酮酸原料药等原料药品种,主要客户为国内的医药制剂企业及部分商业流通企业。

记者了解到,原料药包括大宗原料药、特色原料药,前者涵盖抗感染领域的青霉素及半合成系列、碳青霉素烯类等,以及维生素领域、解热镇痛类、激素类原料药。特色原料药则以慢病、精神神经、抗肿瘤、消化道等领域为主,主要产品有沙坦系列、普利系列、他汀系列、拉唑系列、肝素、造影剂、β内酰胺酶抑制剂等。

我国作为原料药产量大国之一,在全球供应上举足轻重。国海证券报告认为,从心血管药物全球供应结构来看,印度和中国均是重要供应商,本轮印度疫情的二次大暴发引起了下游客户对当地供应稳定性的担忧,产品供应需求持续向中国转移,有望带动产品价格的触底回升。

疫情如何影响上市公司?

华海药业:长期看将对全球供应链保障带来影响

在印度疫情影响下,心血管类原料药也受到关注。贝壳财经记者了解到,心血管原料药主要产品有厄贝沙坦、缬沙坦、赖诺普利、马来酸依那普利、阿托伐他汀钙等。

华海药业在5月17日时就曾在一次投资者接待中回应关于“印度疫情的影响”。

当时华海药业表示,印度疫情的暴发,短期内会对全球的原料药以及仿制药的供应产生影响,可能会造成价格、市场格局等的波动和变化,从长期来看,也会对全球的供应链保障带来影响。

华海药业称,目前沙坦类原料药全球主要的供应商有原研、印度和中国,而原研仍占据较大的市场份额。近两年来,中国供应商在原料药供应中的份额在逐步加大,而印度逐步转向直接或间接的制剂供应,对此,公司也在布局相关制剂市场的产品策略。

在2020年度报告中华海药业就表示,报告期销售团队紧抓欧洲市场恢复的契机,开辟新兴市场,积极拓展新客户,较好地完成了全年的销售任务,其中,氯沙坦钾、厄贝沙坦和缬沙坦实现销售收入同比增长约139%,亚非拉市场原料药销售实现同比增长约76%。

数据显示,2020年华海药业营业收入为64.55亿元,其中原材料及中间体销售营业收入为31医院,毛利率为54.95%。从业务地区分布看,华海药业在国内的营业收入占比由30%,国外业务占比为14.2%。

原料药及医药中间体产品生产商方面,润都股份也同样生产厄贝沙坦、缬沙坦、坎地沙坦酯、奥美沙坦酯、替米沙坦等。

数据显示,2020年润都股份的总营业收入为12.52亿元,其中的原料药收入为4.7亿元,占比37.65%,医药中间体收入为4982万元,占比3.98%。

5月初,润都股份也曾回应表示“印度市场是公司重要市场之一”。对于“印度疫情严重,润都对外原料药出口业务上有没有新的拓展机会”的提问,润都股份也是表态“目前公司原料药出口业务正常开展,公司将持续加大市场开拓”。

多家上市公司回应

富祥药业:印度疫情没有显著影响

随着原料药市场的变动,在上交所、深交所的投资者互动平台上,投资者迫切地希望了解到医药公司是否有原料药生产、是否有接到从印度的转移订单等问题。

贝壳财经记者注意到,多数上市公司的回应都较为冷静。

在一条“印度疫情严重,原料药停工,是不是利好共同药业”的问题下,共同药业回复表示,“印度疫情暂未对公司在印度的业务产生较大影响”,“公司生产和销售的产品暂时未涉及原料药,印度部分原料药厂关闭的情况下,暂未对公司的订单造成影响”。

此前6月1日,上市公司富祥药业就在深交所互动易上表示,“目前印度疫情对公司生产经营没有显著影响,公司将持续关注市场需求情况。”

此前的4月29日,美诺华就在恢复投资者关于“印度疫情影响”问题时表示,“如果印度疫情持续得不到控制并且持续恶化,相关印度出口体量较大原料药品种可能影响相关价格波动,相关订单有望向中国转移,甚至改变整个全球原料药供应格局”,“目前公司订单正常”。

此外,天宇股份也在回应投资者关于“在国外的药是否提价”时表示,公司目前的原料药价格保持稳定。江苏震元在互动平台上回复表示,公司原料药除了自用供应国内制药企业以外,部分产品还销往意大利、印度、西班牙等国家。

新京报贝壳财经记者 李云琦 编辑 徐超 校对 陈荻雁

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